2008年证券考试证券投资分析十月模拟试题2009年证券考试证券投资分析十月模拟试题一、单项选择题(本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。) 第 1 题 股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利A．零增长模型 B．现金流贴现模型C．不变增长模型 D．市盈率估价模型 第 2 题 当政府
2008年证券考试证券投资分析十月模拟试题
2009年证券考试证券投资分析十月模拟试题
一、单项选择题(本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。)
第 1 题 股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利（ ）
A．零增长模型
B．现金流贴现模型
C．不变增长模型
D．市盈率估价模型
第 2 题 当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（ ）。
A．公司通常受惠于政府调控，盈利上升
B．投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬
C．居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨
D．企业的投资和经营会受到影响，盈利下降
第 3 题 （ ）是金融工程的核心内容之一。
A．公司理财
B．金融工具交易
C．融资与投资管理
D．风险管理
第 4 题 下列说法错误的是（ ）。
A．适度的通货膨胀有利于股票价格上扬
B．增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加
C．回购部分短期国债有利于股票价格上扬
D．提高法定存款准备金率有利于股票价格上扬
第 5 题 技术高度密集型行业一般属于（ ）市场。
A．完全竞争型
B．垄断竞争型
C．寡头垄断型
D．完全垄断型
第 6 题 如果我们发现了一个5浪结构，而且目前处在这个5浪结构的末尾，我们就清楚地知道，一个（ ）的回头调整浪即将出现。
A．2浪
B．3浪
C．4浪
D．5浪
第 7 题 分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于（ ）。
A．成熟、稳定
B．针对性和固定性
C．灵活、多变和应用面广
D．步骤的科学性
第 8 题 假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，其投资价值（ ）。
A．可有可无
B．有
C．没有
D．条件不够
第 9 题 基本分析的重点是（ ）。
A．宏观经济分析
B．公司分析
C．区域分析
D．行业分析
第 10 题 对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能会（ ）。
A．出现与原趋势反方向的走势
B．随着原趋势的方向继续行动
C．继续盘整格局
D．不能做出任何判断
第 11 题 在经济过热时，总需求过大，应当采取（ ）。
A．松的货币政策
B．紧的货币政策
C．主动的货币政策
D．被动的货币政策
第 12 题 假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为1年，股价年波动率为0.25，无风险利率为8%,则认股权证的价值为( )。已知累积正态分布表N(1.34)=0.908，N(1.09)=0.862，e-0.08=0.9231。 （ ）。
A．0.96元
B．0.54元
C．0.66元
D．0．22元
第 13 题 下列各项财务指标中，一般不纳入负债比率分析的有（ ）。
A．资产负债比率
B．权益负债比率
C．固定资产净值率
D．利息保障倍数
第 14 题 （ ）是确保股东充分行使权利的最基础的制度安排。
A．股东大会制度
B．董事会制度
C．独立董事制度
D．监事会制度
第 15 题 （ ）不是品牌所具有的功能。
A．创造市场
B．联合市场
C．巩固市场
D．规范市场
第 16 题 p系数（ ）。
A．大于O且小于1
B．是证券市场线的斜率
C．是衡量资产系统风险的指标
D．是利用回归风险模型推导出来的
第 17 题 《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收人按（ ）的比例计提风险准备金。
A．3%
B．5%
C．8%
D．10%
第 18 题 下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符?（ ）
A．价格需要成交量的确认
B．价升量不增，价格将持续上升
C．股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号
D．恐慌性大量卖出后，往往是空头的结束
第 19 题 （ ）是通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。
A．历史资料研究法
B．调查研究法
C．归纳与演绎法
D．数理统计法
第 20 题 （ ）向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。
A．上市公司
B．中介机构
C．政府部门
D．证券交易所
第 21 题 以下关于证券交易所的说法，不正确的是（ ）。
A．证券交易所是实行自律管理的法人
B．制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市
C．对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚
D．组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管
第 22 题 关于β系数，下列说法错误的是（ ）。
A．反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
B．β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大
C．β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
D．β系数是对放弃即期消费的补偿
第 23 题 如果以EV.表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，s.表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当X=9980、S。=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（ ）。
A．O
B．200
C．-200
D．20
第 24 题 （ ）是产业政策的核心。
A．产业结构政策、产业组织政策
B．产业组织政策、长远布局政策
C．产业技术政策、产业结构政策
D．长远布局创造、产业技术政策
第 25 题 货币政策的选择性政策工具有（ ）。
A．计划信用控制、市场信用控制
B．市场信用控制、间接信用指导
C．直接信用控制、间接信用指导
D．间接信用指导、计划信用控制
第 26 题 在国民经济各行业中，制成品的市场类型一般都属于（ ）。
A．完全垄断市场
B．完全竞争型市场
C．不完全竞争型市场
D．寡头垄断市场
第 27 题 以下有关收入政策的描述错误的是（ ）。
A．收人政策是在分配方面制定的原则和方针
B．收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标
C．收入政策制约财政、货币政策的作用方向和力度
D．财政政策、货币政策最终通过收入政策来实现
第 28 题 关于基差，以下说法不正确的是（ ）。
A．期货保值的盈亏取决于基差的变动
B．当基差变小时，有利于卖出套期保值者
C．如果基差保持不变，则套期保值目标实现
D．基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额
第 29 题 证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（ ）。
A．到政府部门去实地了解情况
B．到上市公司去实地了解情况
C．道听途说的消息
D．查阅历史资料
第 30 题 从内部控制的角度来看，（ ）是内控制度的重点。
A．执业回避
B．信息披露
C．隔离墙
D．惩处
第 31 题 债券的收益曲线为“反向”，表明当债券期限增加时，收益率（ ）。
A．下降
B．增加
C．不变
D．无序
第 32 题 某投资者买人证券A每股价格14元，一年后卖出价格为每股16元，其间获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为（ ）
A．14%
B．17.5%
C．20%
D．24%
第 33 题 使证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是（ ）。
A．持续、稳定、高速的GDP增长
B．高通胀下的GDP增长
C．宏观调整下的GDP减速增长
D．转折性的GDP变动
第 34 题 （ ），这是不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。
A．跌停量小，将继续下跌
B．跌停途中被打开的次数越多、成交量越大，反转的可能性越大
C．封住涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大
D．封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅也越大
第 35 题 《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（ ），则将其划入该业务相对应的类别。
A．30%
B．50%
C．60%
D．75%
第 36 题 评价企业收益质量的财务指标是（ ）。
A．资产负债比率
B．现金满足投资比率
C．营运指数
D．存货周转率
第 37 题 如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是（ ）。
A．自相关关系
B．共变关系
C．因果关系
D．相关关系
第 38 题 （ ）是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。
A．法定存款准备金率
B．存款准备金率
C．超额准备金率
D．再贴现率
第 39 题 销售毛利率（ ）。
A．是销售收入与成本之差
B．是毛利与销售净利的百分比
C．是毛利占销售收入的百分比
D．反映1元销售收入带来的净利润
第 40 题 证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（ ）。
A．到政府部门去实地了解情况
B．到上市公司去实地了解情况
C．道听途说的消息
D．查历史资料
第 41 题 如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况，对数据分界线说法正确的是（ ）。
A．对于综合指标，BIAS（10）>35%为抛出时机
B．对于综合指标，BIAS（10）<20%为买入时机
C．对于个股，BIAS（10）>30%为抛出时机
D．对于个股，BIAS（10）<-15%为买入时机
第 42 题 目前多数国家和组织以（ ）投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。
A．人力资源
B．设备
C．市场营销
D．RD
第 43 题 （ ）投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。
A．保守稳健型
B．稳健成长型
C．积极成长型
D．以上都不是
第 44 题 在双重顶反转突破形态中，颈线是（ ）。
A．上升趋势线
B．下降趋势线
C．支撑线
D．压力线
第 45 题 ADR指标的应用法则，说法正确的是（ ）。
A．ADR在0.5—1之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态
B．超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号
C．ADR从低向高超过0.75，并在0.75上下来回移动几次，是空头进入末期的信号
D．ADR从高向低下降到0.5以下，是短期反弹的信号
第 46 题 以下关于证券交易所的说法，不正确的是（ ）。
A．证券交易所是实行自律管理的法人
B．制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市
C．对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚
D．组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管
第 47 题 大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。（ ）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。
A．BIAS
B．PSY
C．ADR
D．以上答案都不对
第 48 题 我国《公司法》规定，一般公司对外投资不得超过净资产的（ ）。
A．30%
B．50%
C．60%
D．75%
第 49 题 持续的高通货膨胀下的国内生产总值增长将促使证券市场价格（ ）。
A．快速上涨
B．呈持续慢牛状态
C．平稳波动
D．下跌
第 50 题 下列关于通货膨胀的说法，错误的是（ ）。
A．通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种
B．温和的通货膨胀是指年通胀率低于50%的通货膨胀
C．严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀
D．恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀
第 51 题 将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价，得出一组正数和负数，依据这组数据可以计算技术指标（ ）。
A．MA
B．MACD
C．RSI
D．KDJ
第 52 题 高通胀下的GDP增长，将促使证券价格（ ）。
A．快速上涨
B．呈慢牛态势
C．平稳波动
D．下跌
第 53 题 某公司2004年税后利润为201万元，所得税税率为33%，利息费用为40万元，则该企业2004年已获利息倍数为（ ）。
A．8.5
B．8.25
C．6.45
D．6.75
第 54 题 某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（ ）元。
A．851.14
B．937.50
C．907.88
D．913.85
第 55 题 在上升趋势中，将（ ）连成一条直线，就得到上升趋势线。
A．两个低点
B．两个高点
C．一个低点，一个高点
D．任意两点
第 56 题 比较而言，下列行业中组织创新不够活跃的行业是（ ）。
A．计算机行业
B．通讯行业
C．生物医药行业
D．自行车行业
第 57 题 衡量ETF或1OF内在价值的根本指标是基金的（ ）。
A．交易价格
B．基金规模
C．单位基金净值
D．基金净资产
第 58 题 对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于（ ）。
A．增长型
B．周期型
C．防御型
D．幼稚型
第 59 题 （ ）年，财政部颁布了《企业会计制度》。
A．1999
B．1998
C．2000
D．2001
第 60 题 某证券组合今年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的β值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（ ）。
A．0.06
B．0.08
C．0.10
D．0.02
第 61 题 关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（ ）。
A．在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息
B．在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报
C．在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益
D．在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券
第 62 题 下列有关技术分析的论述错误的有（ ）。
A．认为证券价格是由供需关系所决定
B．偏重证券价格的分析
C．研究供需变化发生的原因
D．分析证券市场行情表上的变化
第 63 题 运用组合投资，可以降低、甚至排除（ ）。
A．系统风险
B．非系统风险
C．利率风险
D．政策风险
第 64 题 某公司的可转换债券的转换平价为30元，股票的基准价格为40元，该债券的市场价格为1200元，则（ ）。
A．债券的转换升水比率为33.33%
B．债券的转换贴水比率为33.33%
C．债券的转换升水比率为25%
D．债券的转换贴水比率为25%
第 65 题 利息支付倍数的计算中，经营业务收益是指（ ）。
A．税息前利润
B．损益表中扣除利息费用之后的利润
C．利息费用
D．税后利润
第 66 题 关于归纳法和演绎法，下列论述正确的是（ ）。
A．归纳法是从个别出发以达到一般性
B．演绎法是从个别出发以达到一般性
C．归纳法是先推论后观察
D．演绎法是先观察后推论
第 67 题 下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（ ）。
A．货币政策
B．财政政策
C．收入分配政策
D．产业政策
第 68 题 利用回归分析得出的估计方程具有很强的时效性原因不包括（ ）。
A．市场兴趣的变化
B．数据值的变化
C．尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素
D．数据取样不准确
第 69 题 在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（ ）个门类。
A．3
B．6
C．10
D．13
第 70 题 长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的（ ）。
A．资本结构
B．经营效率
C．偿债能力
D．财务结构
二、多项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目要求。)
第 71 题 衡量公司盈利能力的指标有（ ）。
A．速动比率
B．主营业务毛利率
C．主营业务净利率
D．普通股每股净收益
第 72 题 NOPAT的计算需要对利润表的（ ）项目进行调整。
A．会计准备
B．负息债务的利息支出
C．营业外收支
D．现金营业所得税
第 73 题 下列属于机构投资者的有（ ）。
A．政府
B．证券公司
C．共同基金
D．投资公司
E．保险公司
选择答案： A B C D E 标记：
第 74 题 历史模拟法在计算VaR时具有（ ）优点。
A．概念直观、计算简单
B．无需进行分布假设
C．可以有效的处理非对称和厚尾问题
D．计算量较小
第 75 题 在实际应用BIAS时，一般要预设一个正数或负数，它是采取行动与静观的分界线。这条分界线与哪些因素有关?（ ）
A．BIAS参数
B．所选股票的性质
C．当天的成交量
D．当时的股价
E．分析师所处的时期
选择答案： A B C D E 标记：
第 76 题 关于詹森指数，下列说法正确的有（ ）。
A．詹森指数是1969年由詹森提出的
B．指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差
C．詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
D．詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差
第 77 题 基本分析流派的两个假设为（ ）。
A．股票的价值决定其价格
B．股票的价格围绕价值波动
C．市场的行为包含一切信息
D．历史会重复
第 78 题 影响期权价格的因素包括（ ）。
A．协定价格与市场价格
B．标的物价格的波动性
C．标的资产的收益
D．权利期间
第 79 题 道氏理论的主要原理有（ ）。
A．市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为
B．市场波动具有某种趋势
C．趋势必须得到交易量的确认
D．一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号
第 80 题 关于特雷诺指数，下列说法正确的是（ ）。
A．是l975年由特雷诺提出的
B．用获利机会来评价绩效
C．用每单位风险获取的风险溢价来计算
D．连接证券组合与无风险组合的直线
E．以上说法都正确
选择答案： A B C D E 标记：
第 81 题 资本资产定价模型主要应用于（ ）。
A．测算证券的期望收益
B．资产估值
C．资源配置
D．评估判断证券是否被市场错误定价
第 82 题 运用风险管理工具进行风险控制的方法主要有（ ）。
A．通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险
B．将风险资产进行对冲
C．购买损失保险
D．回购交易
第 83 题 保守稳健型投资者的投资策略通常是（ ）。
A．投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购
B．投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券
C．投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等
D．投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票
第 84 题 关于关联交易，下列说法正确的是（ ）。
A．从理论上说，关联交易属于中性交易
B．关联交易可以视作内幕交易的一类
C．关联交易属于纯粹的市场行为
D．关联交易可以降低企业的交易成本
第 85 题 影响债券投资价值的内部因素包括（ ）。
A．债券的提前赎回条款
B．债券的税收待遇
C．基础利率
D．债券的信用级别
第 86 题 首批股权分置改革的试点公司有（ ）。
A．三一重工
B．紫江企业
C．清华同方
D．金牛能源
第 87 题 采用收益现值法评估资产的优点有（ ）。
A．能真实和较准确的反映企业本金化的价格
B．此价格易为买卖双方所接受
C．预期收益额预测相对容易
D．平复中使用范围较广
E．以上答案都不正确
选择答案： A B C D E 标记：
第 88 题 下列关于收入政策的说法正确的是（ ）。
A．与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能
B．收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度
C．收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现
D．收人总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响
第 89 题 以下属于反转突破形态的有（ ）。
A．楔形
B．头肩形
C．喇叭形
D．三重顶（底）形
第 90 题 半强式有效市场的特点包括（ ）。
A．证券价格完全反映所有公开信息
B．以公开资料为基础的分析将不提供任何帮助作用
C．只有利用内幕消息才能获得非正常的超额回报
D．信息的产生、公开、处理和反馈几乎是同时的
第 91 题 数理统计法包括（ ）。
A．比较研究
B．时间数列
C．线性回归
D．相关分析
第 92 题 一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（ ）。
A．股价在这个区域停留时间的长短
B．压力线所处的下跌趋势的阶段
C．这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
D．在这条线的附近区域产生的成交量大小
第 93 题 以下属于影响债券投资价值的内部因素的有（ ）。
A．期限的长短
B．提前赎回规定
C．税收待遇
D．发债主体的信用
第 94 题 依据有效市场假说，证券市场可分为（ ）。
A．半弱式有效市场
B．弱式有效市场
C．半强式有效市场
D．无效市场
第 95 题 当出现高通胀下GDP增长时，则（ ）。
A．上市公司利润持续上升。企业经营环境不断改善
B．如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境
C．人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高
D．国民收入和个人收入都将快速增加
第 96 题 收人政策的总量目标着眼于近期的（ ）。
A．产业结构优化
B．经济与社会协调发展
C．宏观经济总量平衡
D．国民收入公平分配
第 97 题 技术分析理论的内容就是市场行为的内容，不包括（ ）。
A．K线理论
B．技术指标理论
C．波浪理论
D．因素模型理论
第 98 题 道氏理论认为，市场波动的趋势分为（ ）。
A．主要趋势
B．次要趋势
C．短暂趋势
D．超级趋势
第 99 题 上市公司增发新股后，下面（ ）几个财务指标是下降的。
A．资本固定化比率
B．股东权益比率
C．资本化比率
D．固定资产净值率
E．资产负债率
选择答案： A B C D E 标记：
第 100 题 任何类型的证券组合都必须考虑的原则有（ ）。
A．本金的安全性
B．收益最大化
C．流动性
D．良好市场性
第 101 题 下列投资分析流派中，属于完全体系化、理论化的流派有（ ）。
A．基本分析流派
B．技术分析流派
C．心理分析流派
D．学术分析流派
第 102 题 关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，其主要作用是（ ）。
A．降低企业的交易成本
B．扩大企业的经营范畴
C．促进生产经营渠道的畅通
D．提供扩张所需的优质资产
E．有利于实现利润的最大化
选择答案： A B C D E 标记：
第 103 题 根据证券从业人员资格考试统编教材，不属于资产重组中的关联交易行为的有（ ）。
A．相互持股
B．资产重组
C．托管经营和承包经营
D．资产转让和置换
第 104 题 股票市盈率的估计的主要方法有（ ）。
A．简单估计法
B．回归分析法
C．试算法
D．现金贴现法
第 105 题 下面关于投资分析师执业纪律的说法，不正确的是（ ）。
A．投资分析师不应当做出有关服务项目、个人资格、执业证明、投资成绩等方面的不正确的表述，但可以作出关于投资回报方面的任何保证或担保
B．投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所持有的相同证券具有交易优先权
C．投资分析师在客户不知情或者在与客户没有达成一致意见的情况下，也可以自行对客户的账户进行交易
D．投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易
第 106 题 在百分比线中，下列哪些线最为重要（ ）
A．1/4
B．3/8
C．1/2
D．2/3
E．1/3
选择答案： A B C D E 标记：
第 107 题 强式有效市场的特点包括（ ）。
A．证券价格总是能及时反映所有公开的信息和内幕信息
B．证券信息的产生、公开、处理几乎是同时的
C．任何人都不能通过对公开或内幕信息的分析获得超额利润
D．每一位投资者对证券产品的价值判断都是一致的
第 108 题 某投资者将1500元现金按5%的年利率投资5年，那么（ ）。
A．该项投资按单利计算的第五年年末的终值为1789元
B．该项投资按单利计算的第五年年末的终值为1875元
C．该项投资按复利计算的第五年年末的终值为1914.42元
D．该项投资按复利计算的第五年年末的终值为1895.40元
第 109 题 下列有关总量分析和结构分析的论述，正确的有（ ）。
A．总量分析最为重要
B．结构分析是总量分析的深化和补充
C．结构分析要服从总量分析的目标
D．两者应结合运用
第 110 题 反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是（ ）。
A．资产负债表
B．损益表
C．利润分配表
D．现金流量表
第 111 题 影响股票市场需求的政策因素包括（ ）。
A．市场准入
B．银证合作
C．产业调整
D．市场开放
第 112 题 作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门．商务部的主要职责是（ ）。
A．研究拟定规范市场运行和流通秩序的政策法规
B．深化流通体制改革，监测分析市场运行和商品供求状况
C．组织开展国际经济合作，负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜
D．依照法律和行政法规履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组
第 113 题 在道-琼斯行业分类法中运输业包括（ ）。
A．航空运输
B．铁路运输
C．汽车运输
D．海洋运输
第 114 题 属于调整型公司资产重组的方式有（ ）。
A．股权置换
B．股权协议转让
C．公司分立
D．资产配负债剥离
第 115 题 对波浪理论有重大贡献的人包括（ ）。
A．柯林斯
B．威廉
C．艾略特
D．布朗
第 116 题 心理分析流派的群体心理分析是基于（ ）。
A．群体心理理论
B．人的生存欲望
C．逆向思维理论
D．人的权利欲望
第 117 题 在以下选项中，是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本原则的有（ ）。
A．收益最大化原则
B．风险最小化原则
C．谨慎原则
D．基本收益的稳定性原则
E．多元化原则
选择答案： A B C D E 标记：
第 118 题 下列关于比较研究法的说法，正确的是（ ）。
A．横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究
B．纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势
C．如果在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率，说明这一行业是增长型行业
D．如果在国民经济繁荣阶段行业的销售额也逐年同步增长，或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也同步下降，说明这一行业很可能是周期性行业
第 119 题 证券分析师的职能甚广，但以下（ ）职能是对应证券投资咨询业务的。
A．运用有效信息对证券的未来走势进行分析预测和评判
B．为设计上市公司收购、兼并等方面的业务提供财务顾问服务
C．为主管部门，地方政府的决策提供依据
D．为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务
E．向投资者传授投资技巧，倡导投资理念，引导其作出理性投资
选择答案： A B C D E 标记：
第 120 题 根据道氏理论，股价变动趋势有三种，不同趋势之间的异同点主要表现在如下方面（ ）。
A．不同趋势持续的时间长短不同
B．一个趋势形成后将继续，直到趋势出现明显的翻转信号
C．特殊情况下，主要趋势和次要趋势各自持续的时间长短可能相同
D．不同趋势所反映的股价波动幅度不同
第 121 题 证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明（ ）。
A．所在证券、期货投资咨询机构的名称
B．个人真实姓名
C．联系电话
D．对投资风险作充分说明
第 122 题 关于基本分析的理论基础，以下说法正确的是（ ）。
A．任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准
B．这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得
C．市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场纠正
D．市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时
第 123 题 损益表是一种（ ）的财务报表。
A．动态的
B．静态的
C．时段性的
D．时点性的
第 124 题 下列说法正确的是（ ）。
A．温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小
B．增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激社会供给增加
C．央行购进国债有利于股价上扬
D．提高法定存款准备金率有利于股价上扬
第 125 题 关于增值税的出口退税额说法正确.的是（ ）。
A．计入会计利润
B．不征收企业所得税
C．不计入应纳税所得额
D．不增加销售收入
第 126 题 金融工程应用的领域有（ ）。
A．公司理财
B．金融工具交易
C．融资与投资管理
D．风险管理
第 127 题 股权分置改革将对沪、深证券市场产生深刻、积极的影响是 （ ）。
A．市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化
B．有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制
C．金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多
D．将从根本上杜绝大股东违规行为
第 128 题 石油行业的市场结构属于（ ）。
A．完全竞争
B．不完全竞争
C．寡头垄断
D．完全垄断
第 129 题 持续、稳定、高速的GDP增长将会促进证券市场价格上涨，其原因在于（ ）。
A．伴随总体经济增长，公司经营效益提高，而投资风险减小
B．伴随总体经济增长，人们对未来经济形势形成良好预期，投资积极性提高
C．伴随总体经济增长，居民收人水平得以提高，导致投资需求增加
D．伴随总体经济增长，政府采取紧缩的货币政策以控制经济的过速增长，使得企业的资金持有成本降低、企业利润增加
第 130 题 本金安全性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一，其基本含义包括（ ）。
A．在构建证券组合时应考虑当前基本收益的增长性
B．在构建证券组合时应考虑本金原值的无损性
C．在构建证券组合时应考虑所选证券的流动性
D．在构建证券组合时应考虑本金购买力的无损性
E．在构建证券组合时应考虑资本的增长性
选择答案： A B C D E 标记：
三、判断题(本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。判断以下各小题的对错，正确的选√，错误的选X。)
第 131 题 中国证券投资分析师的自律性组织于2002年7月5日在上海成立。 （ ）
第 132 题 “价是虚的，只有量才是真实的”是说成交量是股价的先行指标。 （ ）
第 133 题 同一投资者的偏好无差异曲线有可能相交。 （ ）
第 134 题 工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。 （ ）
第 135 题 如果A公司与B公司之间采用交叉控股方式进行资产重组，那么A公司对B公司投资的最高上限是A公司净资产的60%。 （ ）
第 136 题 在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。 （ ）
第 137 题 风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。在数学上，这种偏离程度由收益率的方差来度量。 （ ）
第 138 题 保守稳健型投资者希望能通过投资来获利，并确保足够长的投资期间。（ ）。
第 139 题 关联交易可以成为某些上市公司进行利润调节的工具，从而有助于企业的长远发展。 （ ）
第 140 题 在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大。因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力（ ）。
第 141 题 证券投资咨询机构或其执业人员在知悉本机构、本人以及财产上的利害关系人与有关证券有利害关系时，不得就该证券的走势或投资的可行生提出评价或建议。 （ ）
第 142 题 公司行业地位分析的目的就是评估公司在所处行业中的竞争地位。 （ ）
第 143 题 我国资产负债表按账户式反映，其资产负债表分为左方和右方，左方列式负债和所有者权益个项目，右方列式资产各项目。 （ ）
第 144 题 本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。 （ ）
第 145 题 在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的系统风险提供风险补偿。 （ ）
第 146 题 中央银行提高法定存款准备金率会起到降低通货膨胀压力的效果。 （ ）
第 147 题 财务弹性是用企业的经营现金流量与支付要求进行比较得到反映的，这里的支付要求主要指企业的实际投资需求，可以是投资需求或承诺支付等。 （ ）
第 148 题 技术分析假说认为，即使没有外部因素影响，股票价格也可以改变原来的运动方向。 （ ）
第 149 题 利率直接反映的是信用关系中债务人使用资金的代价，也是债权1人出让资金使用权的报酬。 （ ）
第 150 题 某投资者在今年年初以950元的发行价格购买了面值为1000元、票面利率为9%、期限为1年、到期一次还本付息(按面值还本)的债券。那么该投资者的按复利计算的到期收益率介于14%至15%之间。 （ ）
第 151 题 趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转。越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号就越强烈。 （ ）
第 152 题 可行域满足一个共同的特点，即右边界必然向外凸或呈线性。 （ ）
第 153 题 利率直接反映的是信用关系中债务人使用资金的代价，也是债权人出让资金使用权的报酬（ ）。
第 154 题 充分就业是指对劳动力的完全利用，即在实际的经济生活中达到失业率为零的状态（ ）。
第 155 题 可以根据WMS指标形成的形态进行判别，一般当WMS指标连续几次撞顶，形成双重或多重顶，则是卖出的信号。 （ ）
第 156 题 一般来说，国际金融市场上的外汇汇率是由一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇的供求关系决定的。 （ ）
第 157 题 与其他资产重组行为相比，带有关联交易性质的资产重组行为的透明度较高，此类资产重组公司的股票投资风险相对较低。 （ ）
第 158 题 减少税收，降低税率，扩大减免税范围，增加人们的收入，直接引起证券市场价格上涨（ ）。
第 159 题 特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的，它用获利机会来评价绩效。该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险仍然由β系数来测定。 （ ）
第 160 题 如果市场是半强式有效的，通过“内幕消息”可以获得非正常的超额收益。 （ ）
第 161 题 随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界线分明的四个基本的分析流派，其中基本分析流派和学术分析流派是完全体系化的分析流派。 （ ）
第 162 题 对称三角形一般要有六个转折点，才能确认。 （ ）
第 163 题 2001年6月，中国证券业协会代表团以观察员身份列席了会员大会。2001年10月，中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。 （ ）
第 164 题 以支出法计算国内生产总值时，要将进口计算在内，但不计算出V1。
第 165 题 OBOS、ADL既可以用于个股也可以用于综合指数。 （ ）
第 166 题 提高存货周转率可以提高公司的变现能力，存货周转速度越快则变现能力越差。 （ ）
第 167 题 利用净利润和利息费用数据，可以计算出利息支付倍数。（ ）
第 168 题 现值的一个特征是：当给定未来值时，贴现率越高，现值便越高。
第 169 题 三类不同资料中，第三类资料包含第一类资料。（ ）。
第 170 题 随着人们生活水平和受教育程度的提高，消费心理、消费习惯、文明程度和社会责任感会逐渐改变，从而引起对某些商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。 （ ）
第 171 题 价值发现是一种投资于市场价值被高估的证券的过程，投资获利的机会总是大于风险。 （ ）
第 172 题 从理论上讲，资产净值应与股价保持一定比例，即资产净值增加．股价上涨；资产净值减少，股价下跌。 （ ）
第 173 题 通常认为正常的速动比率上2，低于2的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。
第 174 题 证券分析师职业道德的十六字原则中的谨慎客观原则，是指证券分析师应当本着对客户与投资者高度负责的精神执业，对与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，采取必要的措施避免遗漏与失误，切实履行应尽的职业责任，向投资者或客户提供规范的专业意见。 （ ）
第 175 题 基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及基本心理分析四部分。 （ ）
第 176 题 收购股份通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。 （ ）
第 177 题 现金流量表由经营活动、投资活动、管理活动的现金流量组成。（ ）
第 178 题 债券价格的易变性与债券的票面利率无关（ ）。
第 179 题 实质性重组一般要将被并购企业超过80%的资产与并购企业的资产进行置换。 （ ）
第 180 题 在完全竞争的市场结构中，所有的行业都无法控制市场的价格。 （ ）
第 181 题 资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。 （ ）
第 182 题 利息支付倍数是企业经营业务收益与费用的比率。 （ ）
第 183 题 如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。 （ ）
第 184 题 工业增加值是工业总产值与中间消耗的差额，是衡量国民经济的重要统计指标之一。 （ ）
第 185 题 2006年6月30日，中国证监会发布的《证券公司融资融券试点管理办法》是融资融券业务的基础性指导文件（ ）。
第 186 题 处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者，但不适合投机者。 （ ）
第 187 题 公司基本素质分析的首要内容是公司在本行业中的竞争地位。
第 188 题 对于看涨期权而言，利率提高将使其价格下降（ ）。
第 189 题 套利是期货投机的特殊方式，其丰富和发展了期货投机的内容，并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化，更多地转向期货合约相对价格的水平变化。 （ ）
第 190 题 相对衰退是指行业内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。 （ ）
第 191 题 在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低（ ）。
第 192 题 货币政策的运作主要是指商业银行根据客观经济形势采取适当的政策措施调控货币供应量和信用规模，使之达到预定的货币政策目标。 （ ）
第 193 题 通常在预期市场利率上升时，发行人会发行可赎回债券。（ ）
第 194 题 《上市公司行业分类指引》是借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的（ ）。
第 195 题 同一行业在不同发展水平的不同国家或者在同一国家的不同发展时期．可能处于生命周期的不同阶段（ ）。
第 196 题 在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格与现货价格具有稳定的关系，即期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的净成本。 （ ）
第 197 题 行业分析的主要内容是对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行业背景。 （ ）
第 198 题 如果宏观经济运行良好，投资扩张的企业必然增多，上市流通股份的数量就会增加，股票市场的供给相应会增加。 （ ）
第 199 题 普通股股东只具有有限表决权。
第 200 题 找国的一次还本付息债券也可视为无息债券，它的到期价值为到期本息和。（ ）。